SEC одобрява първите спот биткойн ETF в подкрепа на крипто защитниците

Комисията по ценни книжа и борси на САЩ одобри първите спот биткойн борсово търгувани фондове в преломен момент, за който ентусиастите на криптовалутите залагат, че ще привлече нови инвеститори на дребно и институционални инвеститори в пазар.

Върховният американски регулатор на ценни книжа даде разрешение в сряда на спонсори на ETF, вариращи от утвърдени играчи като BlackRock, Invesco и Fidelity до дигитално фокусирани новодошли, включително Grayscale и Ark Invest.

Първите фондове — които притежават активи като взаимни фондове, но търгуват на борси като акции и се ползват със специално данъчно третиране в САЩ — се очаква да започнат да търгуват веднага в четвъртък сутринта.

Одобрението идва след месеци на очакване и горчива съдебна битка. Той също така ограничава дивите 24 часа, в които хакери за кратко превзеха контрола върху акаунта на SEC в сайта на социалните медии X и невярно твърдяха, че приложенията вече са били одобрени, което предизвика резки колебания в цената на биткойн.

След като одобрения, биткойн се търгуваше на около $45 000, доста под върха от $69 000, който достигна през ноември 2021 г., но почти три пъти над $16 000, достигнат през декември 2022 г. след колапса на вече известната крипто борса FTX.

В същото време спот биткойн ETF са налични на други пазари, одобренията от САЩ се очаква да поставят началото на нова ера за най-популярния и ликвиден крипто токен. Американските институционални инвеститори и инвеститори на дребно вече ще могат да получат директна експозиция към монетата чрез регулиран продукт, без рисковете от закупуване от нерегулирани борси или по-високите разходи, свързани с ETF, които инвестират във фючърси на биткойн.

“ Това е огромен крайъгълен камък, това е признание, че биткойнът е широкомащабна традиционна инвестиция“, каза Джад Комаир, главен изпълнителен директор на Melanion Capital, първата компания, която стартира тематичен биткойн ETF в ЕС. „Отваряме вратите към Уолстрийт.“

Решението също бележи обратен завой от SEC. Регулаторът се съпротивляваше на спот биткойн ETF в продължение на почти десетилетие на основание, че криптовалутите са податливи на манипулация и измами. Но миналата година Grayscale успешно оспори отхвърлянето на пазача на по-ранно спот биткойн приложение. Федерален апелативен съд постанови през август, че решението е „произволно и капризно“, оказвайки натиск върху SEC да промени позицията си.

Някои крипто ентусиасти залагат, че ETF ще повишат значително търсенето на дигитални активи, въпреки че някои наблюдатели на ETF са скептични, че огромни суми ще наводнят продуктите. Когато ProShares стартира първия биткойн фючърсен ETF през 2021 г., той привлече 1 милиард долара за два дни.

Но защитата на потребителите и инвеститорските групи предупредиха, че предоставянето на продукта чрез ETF ще насърчи инвеститорите на дребно да прехвърлят пари в сектор, известен с повтарящи се скандали и огромни колебания в цените.

Денис Келехер, президент на Better Markets, каза, че одобрението „е историческа грешка, която не само ще отприщи крипто хищници върху десетки милиони инвеститори и пенсионери но също така вероятно ще подкопае финансовата стабилност.”

Председателят на SEC Гари Генслър се опита да раздели разликата в изявление. „Въпреки че днес одобрихме листването и търговията на определени спот биткойн ETP акции, ние не одобрихме или подкрепихме биткойн“, каза той, като каза на инвеститорите „да останат предпазливи по отношение на безбройните рискове, свързани с биткойн и продукти, чиято стойност е свързана с крипто“ .

Фалшивото съобщение, публикувано в X акаунта на SEC във вторник, изпрати цената на биткойн до 1,5 процента дневен ръст, преди да падне с цели 3,4 процента, след като регулаторът изясни рекорда.

>

Амбициозните ETF са сходни по това, че всички инвестират директно в биткойни. Всички се стремят да стартират органично, с изключение на Grayscale, който се стреми да преобразува своя биткойн тръст на стойност 29 милиарда долара в ETF, и Hashdex, който планира да преобразува биткойн фючърсен фонд в спот такъв.

Сред новите доставчици на ETF вече е избухнала ценова война. BlackRock, Fidelity и други актуализираха документите си по-рано тази седмица, за да обявят такси под 0,5 процента, като няколко обещаха да се откажат напълно от таксите в първите месеци на търговия.

Главният изпълнителен директор на Grayscale Майкъл Соненшейн каза пред Financial Times, че фирмата му е намалила таксата си от 2 процента на 1,5 процента, но не планира допълнителни съкращения. Като преобразуване от съществуващ продукт, GBTC „излиза на пазара по много различен начин от други емитенти на ETF, които започват от нула и тепърва пускат своя продукт“, каза той.

Кати Ууд от Ark — чиято фирма няма да наложи своята такса от 0,21 процента до шест месеца след старта или докато нейният ETF достигне 1 милиард долара — характеризира биткойн като „обществено благо“ и каза, че се чувства удобно да използва продукта като лидер на загуба.

„Искаме да сме сигурни, че предоставяме достъп и го правим възможно най-достъпен“, каза Ууд пред FT. „Не се стремим да максимизираме печалбите от това. Имаме други активно управлявани продукти, които ще ни помогнат.“

В отклонение от нормалната практика на ETF, фондовете ще използват пари за създаване и обратно изкупуване на нови акции, а не за транзакции в натура, включващи техните основни активи — биткойн, в този случай.

SEC устоя срещу спот биткойн ETF почти десетилетие, но в края на 2021 г. позволи на ProShares да стартира първия от няколко ETF, които държат биткойн фючърси.

След като Grayscale заведе делото си, известни доставчици на ETF започнаха да подават свои собствени заявления и SEC започна да работи с тях, за да прецизира техните предложения. През последните месеци емитентите поясниха как ще защитят инвеститорите от манипулиране на пазара, идентифицираха някои от финансовите институции, които ще създават и изкупуват акции и преминаха към метода на създаване, базиран на пари в брой.

SEC е „един от най-скептичните регулатори в света и стигна до финалната линия и го одобри“, каза Ууд. „И знаете, че около това се провеждат много бойни тестове.“

Последвайте ни в